денежные потоки и их виды

Рисунок 1.4.1. Состав денежных потоков по отдельным видам деятельности

Несмотря на различия в технике составления, отчет о денежных потоках, независимо от применяемого метода, должен отражать поступление и выбытие денег в разрезе основных видов деятельности ЂЂЂ операционной, инвестиционной и финансовой. Принципы отнесения отдельных денежных потоков к конкретным видам деятельности изложены в W 1.2. Схематично состав и структура денежных потоков представлена на рис. 1.4.1.

В этом смысле более предпочтительным представляется косвенный метод представления информации о денежных потоках. Данный метод базируется на рассмотренных выше принципах анализа финансовых ресурсов. Не обеспечивая той же степени точности и детализации, что и прямой метод, он дает много полезной информации для анализа. В нем не находят отражения валовые денежные потоки, потому что он использует только очищенные нетто-значения: исходной базой расчета выступает чистая прибыль, которая путем последовательных корректировок доводится до величины чистого денежного потока. Пользователь такого отчета может проследить весь путь, который проходят финансовые ресурсы для того, чтобы превратиться в денежную форму. Это позволяет ему обнаружить любые препятствия и ЂЂЂзакупоркиЂЂЂ на этом пути, мешающие предприятию увеличить свою способность генерировать денежные потоки. Иногда прямой и косвенный методы расчета денежного потока противопоставляют друг другу следующим образом: прямой метод исходит из принципа ЂЂЂсверху-внизЂЂЂ ЂЂЂ от выручки к денежному потоку; косвенный же метод базируется на принципе ЂЂЂснизу-вверхЂЂЂ ЂЂЂ от чистой прибыли к денежному потоку. При этом имеется в виду расположение показателей выручки и чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Выручка показывается в самом верху этого отчета, а чистая прибыль ЂЂЂ это один из самых последних его показателей, отражаемый в самой нижней части отчета.

Существует два основных подхода к построению отчета о денежных потоках ЂЂЂ использование прямого и косвенного методов. В первом случае анализируются валовые денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним и т.п. Источником информации для составления такого отчета служат данные бухгалтерского учета. Обороты по соответствующим счетам (реализация, расчеты с поставщиками, краткосрочные кредиты и т.д.) корректируются на изменение остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и таким образом доводятся до сумм, отражающих только те операции, которые оплачены ЂЂЂживыми деньгамиЂЂЂ. Данный метод считается наиболее точным, но и наиболее трудоемким. В его использовании заинтересованы прежде всего кредитные организации, которых больше всего беспокоит способность предприятия генерировать денежные потоки, достаточные для погашения займов. Однако с позиций аналитика такой подход недостаточно информативен, потому что он не позволяет проследить трансформацию чистой прибыли в чистый денежный поток. Иными словами, он не проясняет взаимосвязи между денежными потоками и финансовыми ресурсами.

1. Базовые категории финансового менеджмента: капитал, прибыль, финансовые ресурсы, денежный поток

Олег Лытнев. Основы финансового менеджмента - курс лекций

Виды отчетов о денежных потоках - понятия прямого и косвенного методов составления отчетности

Виды отчетов о денежных потоках - Олег Лытнев Основы финансового менеджмента - курс лекций.